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이번시간에는 현재 추세의 강도를 토대로 언제 주가 추세가 전환될 것인가를 예측하는데 유용한 지표인 RSI( 상대강도지수 相對强度指數 , Relative Strength Index ) 에 대하여 알아보는 시간을 가져보도록 하겠습니다 .
RSI 는 미국의 월레스 와일더 (J. Welles Wilder Jr.) 에 의해 개발된 주식 , 선물 , 옵션 등의 기술적 분석에 사용되는 보조지표로서 , 시장가격 변동폭 중에서 시장가격의 상승폭이 어느 정도인지를 분석하는 것으로 주가가 상승 추세일 경우 얼마나 강한 상승세인지 , 하락 추세라면 얼마나 강한 하락세인지를 나타내는 지표입니다 . RSI 는 추세의 강도를 객관적 수치로 표현하는 분석방법으로서 두 지수의 상대적인 역학관계를 설명하기보단 특정 종목의 내재된 움직임의 강도를 분석하여 향 후 움직임을 예측하는 방법입니다 . 최근에는 비트코인등의 가상화폐의 움직임을 분석하는데도 사용하는 투자자가 많습니다.
가격의 추세전환을 포착하고자 하는 기술적 분석에 있어서 가장 어려운 것은 언제 추세가 전환되는가를 정확히 예측하는 것입니다 . 즉 현재의 추세강도를 객관적으로 나타내는 지표가 있다면 과도한 상승 추세시 매입을 자제할 수 있을 뿐 아니라 , 오히려 매도에 나설 수 있고 반면 과도한 하락 추세시 매도를 자제하고 도리어 매수에 나설 수 있는 등 매우 유용하게 사용될 수 있을 것입니다 . 바로 이러한 문제를 해결하기 위해서 RSI 에서는 현재 추세의 강도와 전환을 백분율로 나타내 표현을 하고 있습니다 . 유사한 지표로는 스토캐스틱 이 있는데 RSI 그래프의 형태는 fast stochastic 과 비슷하게 나옵니다 .
RSI 지표의 계산은 차트에서 자동으로 해주지만 계산식을 보면 원리를 이해하는 데 도움이 되므로 계산식을 알아보도록 하겠습니다 .
RS = [N 일간의 상승폭의 평균 (AU) / N 일간의 하락폭의 평균 (AD)]
주어진 기간의 모든 날의 주가에 대해서 가격이 전일 가격보다 상승한 날의 상승분은 U(up) 값이라고 추세의 기간 하고 , 가격이 전일 가격보다 하락한 날의 하락분은 D(down) 값이라고 합니다 . 그리고 U 값과 D 값의 평균값을 구하여 그것을 각각 AU(average ups) 와 AD(average downs) 라 부릅니다 .
이때 AU 를 AD 값으로 나눈 것을 RS(relative strength) 값이라고 하는데 . RS 값이 크다는 것은 일정 기간 하락한 폭보다 상승한 폭이 크다는 것을 의미하게 됩니다 .
이를 토대로 RSI 값을 아래와 같이 구할 수 있습니다 .
RSI = 100 X [ RS/(1+RS)] = 100 X [ AU/(AU+AD)] = 100 – [100/(1+RS)]
RSI 는 값을 구할 때 사용자가 기간을 설정할 수가 있습니다 . 이 기간 값을 짧게 사용할 수록 민감하게 움직이고 기간이 길수록 둔하게 움직이는데 , 월레스 와일더는 기본적으로 14 일 RSI 를 사용하라고 이야기하고 있습니다 . 그렇지만 9 일 , 25 일 RSI 도 일반적으로 사용되는 수치입니다 .
일반적으로 14 일을 기준으로 할 때 RSI 의 값이 70 을 상회하면 과열 ( overbought ) 로 주가가 곧 하락한다고 판단하고 , 30 을 하회하면 침체 ( oversold ) 로 곧 상승할 것으로 판단하고 있습니다 . 9 일을 기준으로 하면 오실레이터 의 진동이 민감 해지므로 , 이 기준을 75 와 25 에 두어 사용하기도 합니다 .
그리고 RSI 그래프는 이동평균선을 함께 나타내는 것이 보통입니다 . 이동평균선을 며칠선으로 할 것인가 역시 매개변수로 주어지며 , RSI 를 15 일에 대하여 구하고 5 일 추세의 기간 이동평균선을 함께 표시하는 경우 그래프에 (15, 5) 라고 표시해주는 것이 일반적입니다 .
이렇게 구한 RSI 는 아래와 같은 기준을 가지고 분석 및 투자에 활용할 수 있습니다 .
RSI 값이 70 이상일 때는 과열국면으로 분석하고 RSI 값이 30 이하일 때는 침체국면으로 봅니다 . 따라서 RSI 가 70% 를 넘어서면 매도 포지션을 , 30% 밑으로 떨어지면 매수 포지션을 취하면 되는데 , 이 경우 대부분의 Oscillator 형 지표가 그렇듯 초과매수 , 초과매도 국면에서 오래 머물며 추세가 연장되는 경우가 많아 이러한 전략만으로는 이익을 내기 힘들다는 맹점이 있습니다 .
따라서 이 기법을 보완하기 위한 전략으로 RSI 가 70% 를 넘어선 후 머물러 있다가 다시 70% 를 깨고 내려오면 매도를 , RSI 가 30% 밑으로 내려가 머물러 있다가 다시 30% 이상으로 올라오면 매수하는 방식으로 보완할 수 있습니다 .
RSI 가 50% 를 상향 돌파하면 매수 , RSI 가 50% 를 하향 돌파하면 매도 포지션을 취하는 것으로 위의 “1) 과열과 침체 ” 방법을 보완하는 의미로 분할 매도 및 매수를 하는 방법으로 매매할 수 있습니다 .
RSI 값은 흔히 Head & Shoulders 형이나 Triangles 형이 애매 모호한 상태일 때 다른 지표보다 RSI 값으로 분석하면 정확도가 높아져서 사용하기에 유용합니다 .
4) Failure Swing
지지나 저항의 돌파를 확인하는 형태로 RSI 값이 이전의 고점을 돌파하지 못하고 하락하거나 이전 저점 아래로 떨어지지 않고 상승하는 것을 말합니다 . 특히 RSI 값이 30 이하에서 Failure Swing 이 나타나거나 70 이상에서 Failure Swing 이 나타나면 주가의 추세전환이 임박했다는 신호로 인식합니다 .
RSI 의 응용에서는 Failure Swing 이라는 것을 이용하는 기법이 자주 사용되는데 , 여기에는 두가지 종류가 있습니다 .
Top Failure Swing 은 RSI 가 70% 이상에서 고점을 형성한 뒤 고점을 돌파하지 못하고 하락하는 것으로 직전 고점 형성 이후의 최저점을 하향 돌파하는 시점에서 매도를 하는 것이며 , Bottom Failure Swing 은 RSI 가 30% 이하에서 저점을 형성한 뒤 이 저점보다 더 떨어지지 않고 상승 반전되는 것으로 매수시점은 직전 저점 형성 이후의 최고점을 상향 돌파하는 시점에서 행하는 것입니다 .
지지구간과 저항구간에서는 가격 그 자체보다 RSI 추세가 보다 더 확실한 신호일 수 있습니다 .
6) 다이버전스 (Divergence)
다이버전스란 가격은 상승하여 신고가를 갱신하였지만 RSI 지표는 전 고점을 갱신하지 못하는 현상으로 , 이는 추세가 약화됨을 의미합니다 . 그렇기 때문에 다이버전스는 항상 Failure Swing 을 동반하게 됩니다 .
다이버전스는 RSI 이외에도 오실레이터 계열의 투자지표에서는 항상 존재하는 개념이지만 다른 지표에 비해서 RSI 의 다이버전스가 속임수가 적기 때문에 강력한 매매신호로 받아들여지고 있습니다 . 특히 파라메터를 장기간으로 준 RSI 는 다이버전스 판단에 매우 유용하니 매매에 적극 활용하시기 바랍니다 .
이 때 주의하실 점은 , 다이버전스는 바닥과 천정을 찾아내는데 매우 유용하지만 , 다이버전스를 이용한 매매에 있어서 가장 중요한 것은 다이버전스를 미리 예측해서는 안되고 반드시 다이버전스를 확인한 후 매매해야 한다는 점입니다 .
RSI 는 상승추세나 하락추세시 과매수와 과매도 신호를 모두 추세의 기간 사용하는 것보다는 한가지 신호만 고려하는 것이 좋습니다 . 즉 , 상승추세에서는 과매수권 진입이 자주 나타나므로 과매도권 진입시만 매도시점으로 활용하고 , 하락추세에서는 과매도권 진입이 자주 나타나므로 과매수권 진입시만 매수시점으로 활용하는 것입니다 .
1) 장점
RSI 의 값은 가격의 변화보다 선행하여 완성된다는 점이 큰 장점입니다 . 그리고 과거 일정 기간의 평균치를 이용하므로 단기추세보다는 지수나 종목의 일봉상 큰 흐름을 읽어내는데 유용하게 사용 되는데 , 특히 박스권 장세에서 등락을 반복하는 상황에서는 매우 큰 효율을 보여주며 상승 추세중 지수의 고점 ( 변곡점 ) 이 도래함을 판단하는데 에도 비교적 유용하며 잘 맞습니다 . 그리고 기간 중에 일시적으로 비정상적인 움직임을 보이더라도 전체적인 분석에는 큰 추세의 기간 추세의 기간 영향을 미치지 못합니다 .
RSI 는 천정과 바닥을 찾기 쉽다는 장점이 있는 반면 , 천정과 바닥이 제대로 형성되지 않는 시장에서는 유용하지 못합니다 . 또한 가격이 소폭의 등락만을 거듭하며 횡보하는 상황에서는 RSI 는 50% 를 중심으로 소폭의 등락만을 거듭하게 되므로 투자 지표로 활용하기가 곤란해집니다 . 그리고 강한 추세가 잡힌 경우에는 추세를 유지하며 과매수나 과매도를 지속하는 경우도 있으니 RSI 만으로 판단하고 매수나 매도에 들어가는 것은 위험하기 때문에 보조 지표로서만 참조하고 분할 매매로 대응을 하는 것이 바람직 하겠습니다 .
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중기 데드크로스, 기간조정후 장기상승추세로
지난주에 KOSPI의 중기 Dead Cross가 발생하였다. 일반적으로 60일 이동평균선이 120일 이동평균선을 하향돌파하는 중기 Dead Cross는 주식시장의 중기적 하락흐름을 시사한다. 즉 일정기간의 조정은 불가피하다는 것이다. 그러나 국면 별로 조정의 양상과 조정 이후의 주가흐름은 달라진다. 즉 장기상승국면에서 발생한 중기 Dead Cross와 장기 하락국면에서 발생한 중기 Dead Cross는 조정의 패턴이나 조정 이후의 상승흐름이 다르다.
(표 - 2000년 이후 중기Dead Cross 발생사례)
그러나 2004년과 2005년에 발생한 중기 Dead Cross는 장기상승추세에서 발생한 것으로 저점까지의 추가하락률은 2004년 6.8%, 2005년에는 오히려 상승추세지속이 나타나는 등 전혀 다른 양상을 보였다. 중기 Dead Cross발생 이후 추가적인 조정기간을 나타내는 추가하락일은 국면 구분 없이 대체로 40일~60일인 것으로 나타났다.
(그림 - 장기 하락추세에서의 중기Dead Cross(2002년 7월))
(그림 - 장기 상승추세에서의 중기Dead Cross(2004년 6월))
지난주에 발생한 중기 Dead Cross는 이전의 사례 중에서 2004년 6월의 경우와 가장 유사하다는 판단이다. 즉 ①장기상승국면에서 발생하였다는 점, ②60일선과 120일선의 아래에 현재 지수가 위치하여 충분히 지수조정을 받았다는 점에서 China Shock이 발생한 2004년 경우와 가장 유사하다. 따라서 이번 조정이 China Shock이후 발생한 중기 Dead Cross패턴으로 진행된다면 가격조정이 아니라 기간조정이 될 가능성이 높다.
중기 Dead Cross발생 이후의 조정 폭과 조정기간도 2004년과 유사하게 진행된다면 향후 KOSPI는 1,200p초반이 의미 있는 저점이 될 것이며, 조정기간도 약 2~3개월(40~60일)로 예상된다. 즉, 향후 KOSPI는 60일선의 저항을 받으며 기간조정에 진입하겠지만, 1,200p초반에서 의미 있는 저점을 형성한 후 9월 이후 재차 장기상승추세로 복귀할 것으로 예상한다.
한국어 사전에서 "추세" 뜻
1. 시민사회론과 민주주의 1. 신사회운동의 사회학 : 개념. 의의. 쟁점 . 3 2. 신사회운동의 이론적 기반 : 시민사회론과 관련하여 . 25 3. 구미 신사회운동의 특성 : 집합행동론적 시각 .
신호 출현할 매수 가격이 추세선을 상승 돌파하고 보조지표에 추세의 기간 때 → 매수 잠깐만요 추세 추세선 형성 기간에 따른 활용 요령 의 분류와 형성 기간에 따라 다음과 같이 주추 분류 형성 기간에 따른 추세선의 추세 추세는 추세 주추세 속 소추세가 있 소추 .
되는 이유는 추세가 항상 그다지 차이가 없다. 막상 추세라고 인지하고 참여했을 때는 제법 거스르지 않고 거래하려고 하지만 막상 트레 그리 단순하지 않다. 추세를 진행된 늦은 시점이 되기 때문이다. 때 어려움을 느끼게 추세의 초기와 말기는 변하기 .
전문가들은 2005년 주가지수 목표치를 1,200포인트까지 내다보며 지금이 올해 하반기와 내년 상반기에 도래할 대세 상승장을 준비할 적기라고 조언한다. 그러나 지난 2000년에 동일한 .
«추세» 단어를 포함하는 뉴스 기사
(서울=연합뉴스) 김지헌 기자 = 지구온난화가 지금 추세대로 가면 21세기 말엔 해수면이 1ｍ 가까이 상승할 것이라는 전망이 나왔다. 미국 뉴욕타임스(NYT)는 유엔 . «연합뉴스, 11월 15»
지난해 캐나다의 살인사건 발생률이 지난 50년째 낮은 추세를 유지했으나 피살자들중 원주민 비율이 인구비례에 비해 상대적으로 매우 높은 것으로 나타났다. «Korea Daily, 11월 15»
춘천 인구 증가 추세 다시 탄력: 최승현 기자 [email protected] 댓글. twitter; facebook; band. 폰트 크게하기; 폰트 작게하기; 프린트; 복사하기. 강원 춘천시 . «경향신문, 11월 15»
안 연구원은 "최근 나타난 대형주 강세 추세는 앞으로도 지속할 가능성이 크다"며 "대형주가 1년 반이라는 충분한 시간 동안 조정을 받았고, 그동안 대형·가치주 약세 . «연합뉴스, 11월 15»
한온시스템(018880)에 대해 HMC투자증권 이명훈 연구원은 "연비규제가 강화되는 추세 속에서 단순한 실내공조뿐만 아니라 파워트레인 공조 및 자동차 열관리 전문 . «서울경제, 11월 15»
또한 "4분기에도 견고한 실적 개선 추세는 지속될 전망이다. 지난 10월에도 판가인상이 있었고, 전체 매출액 중 수출비중이 51.2%로 원화약세에 따른 긍정적 효과와 . «서울경제, 11월 15»
보신 것처럼 급증하는 월세에 대한 대책, 정부는 딱히 없어 보입니다. 그러면서 월세가 늘어나는 건 세계적인 추세라고만 말하고 있습니다. 하지만 오랜 세월에 추세의 기간 걸쳐 . «JTBC, 11월 15»
차재헌 동부증권 연구원은 29일 "소비 회복 추세가 내년까지 이어질지는 미지수"라며 "미래에 대한 불확실성, 고령화에 따른 노후 대비로 가계의 소비성향이 큰 폭 . «아시아경제, 10월 15»
. 하는 북한 여성 응원단의 얼굴이 전통적으로 선호해온 계란형에서 서구형화되고 있다"면서 "이번 접대원들의 외모도 이런 추세를 반영한 것으로 보인다"고 말했다. «연합뉴스, 10월 15»
우리 경제 성장을 주도하던 제조업의 추세성장률이 꾸준히 하락해 2010년대에 5% . 서비스업의 추세성장률 역시 3% 수준으로 하락해, 서비스업이 제조업의 부진을 . «조선비즈닷컴, 10월 15»
본고는 이자율 기간스프레드의 기대 부분을 리스크 프리미엄이 주도하는 기간 프리미엄 충격과 통화정책 충격으로 분해하여 구한 추세가 경기침체 장기 예측에유효한 지를 분석한다. 이를 위하여 장단기 이자율로 구성된 공적분 VAR 모형에서 기간스프레드의 베버리지 넬슨 분해를 구한 후 장기예상 통화정책 충격요인과이와 독립적인 리스크 프리미엄 충격 추세가 존재하는 지를 검정 후 추정한다. 다음으로 산출의 선형 및 프로빗 예측모형에서 이들 추세의 기간 추세가 설명변수로 경기 예측력에 영향을 미치는 지를 검정한다. 외환위기 이후 기간 우리나라 자료를 대상으로 실증분석 한 결과, 기간스프레드를 이용한 경기침체 더미의 프로빗 모형 추정에서 단기와 달리 장기 예측에서는 통상적인 이론예측과 반대 방향의 통계적으로유의한 부호를 보였으며 본고에서 제시하는 추세분해는 이러한 기간스프레드를이용한 장단기 경기예측의 신호 역전을 잘 설명하는 것으로 나타났다. 또한 산출갭의 장기 예측에서 통화정책 추세를 이용하는 경우 통상적인 기간스프레드 예측보다 우수한 것으로 나타났다.
This paper analyzes whether the trend obtained by decomposing the expected portion of the interest rate spread into risk premium shock and monetary policy shock is useful for long-term forecasts of the recession. To do this, after obtaining the Beverage Nelson decomposition of the interest rate term spread 추세의 기간 추세의 기간 from the co-integrated VAR model composed of short-term and long-term interest rates, the long-term expected monetary policy shock and the independent risk premium shock trend are estimated and evaluated. Next, in the linear and probit prediction models, we test whether these trends influence the predictive power of output gap and recession. Based on the proposed method, Korean data were analyzed through the probit model and FM-OLS 추세의 기간 estimation. In there, we found that the term spread was more effective for short-term forecasts of less than one year, and the trend of monetary policy shock and risk premium shock were rather more effective for long-term forecasts of 1 year to 2 years.
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