FX 시장 참가자

김병민 기자

배턴 시스템즈, 세계 최초 CLS 거치지 않는 은행간 안전 거래 기술 개발

런던--(Business Wire / 뉴스와이어) 2021년 12월 14일 -- 배턴 시스템즈(Baton System)가 독보적인 분산 원장 기술(DLT)로 구축하고 배턴 룰북(Baton Rulebook)으로 관리하는 코어-FX(Core-FX) 솔루션을 개발해 외환 결제전문은행(CLS)을 거치지 않는 외환동시결제(PvP: Payment vs Payment)가 세계 처음으로 가능해졌다.

FX 결제 프로그램 시행을 앞둔 세계 최대 금융 기관 2곳은 현재 이 플랫폼을 바탕으로 법적 결제 완결성을 가진 PvP를 기반으로 3분 이내에 실제 계정과 실제 화폐를 사용하는 상호 주문형(on demand) FX 거래를 이용하고 있다. 기업은 이 솔루션으로 PvP 실행하면 효율적인 결산, 결제 시간 및 화폐 종류 선택이 가능하므로 결제 위험과 FX 처리 비용을 줄일 수 있다.

이 같은 진전은 FX 결제의 중대한 변화를 의미한다. 앞으로 시장 참가자는 CLS 은행을 거치지 않고도 결제 노출 및 관련 위험을 근본적으로 줄일 수 있게 됐다. 또 CLS에서 PvP 결제가 불가능한 신흥 시장 화폐를 포함한 모든 화폐를 유연하고 투명한 분산 원장 기술을 통해 안전하게 결제할 수 있다.

시장 전반에 걸쳐 안전 결제를 더 폭넓게 확대하는 데 초점이 맞춰진 강화된 규제에 부응하는 배턴의 혁신적인 PvP 솔루션은 시장 참가자가 결제 주기를 직접 관리하고 하루에 여러 번이라도 결제할 수 있으며 업무 흐름을 간소화하도록 지원함으로써 유동성, 자금 조달, 위험 및 신용 관리를 크게 개선한다.

이 혁신적인 기술은 시장 참가자 및 화폐 차원 모두에서 제약이 따랐던 배치 기반 프로세스 및 PvP 접근으로 인해 마비된 시장이 해결해야 할 오랜 과제에 대한 대안이 되고 있다.

아라준 자야람(Arjun Jayaram) 배턴 시스템즈 설립자 겸 최고경영자(CEO)는 “이번 개발은 거래 후에 영향을 주는 가장 중요한 관리 문제라고 할 수 있는 결제 위험을 해결할 기회를 기업에 제공하므로 전체 FX 시장에 의미하는 바가 크다. 이는 전 세계 FX 시장 참가자에게 위험 관리, 일과 중 유동성 제어 및 자금 조달 문제를 개선할 엄청난 가능성을 보여준다. 이제 은행은 쉽게 사용할 수 있는 입증된 기술로 거래 저장에서 결제에 이르기까지 거래 이후 전체 프로세스를 완벽하게 제어하고 혁신할 수 있게 됐다“고 밝혔다.

두 은행은 솔루션 구현을 위해 결제 완결성에 대한 법적 확실성을 제공하도록 설계된 배턴 룰북(Baton Rulebook)에 동의했다. 배턴은 더 많은 시장 참가자가 빠르고 안전한 PvP 결제 보호 서비스를 이용할 수 있도록 전 세계 규제 기관뿐 아니라 다른 주요 FX 거래 기업과 협력 중이다.

배턴 시스템즈(Baton Systems) 개요

배턴 시스템즈는 거래 연결에서 결제 완료 이르기까지 상호 운용 가능하고 연결된 디지털 시장 인프라를 도입함으로써 전후방 거래 프로세스 전체를 혁신하고 있다. 자동화된 규제 기반 업무 흐름, 실시간 정보 액세스 및 주문형 결제를 금융 기관이 직접 통제할 수 FX 시장 참가자 있도록 거래 후 처리 방식을 완전히 연결되고 마찰 없고 유연하며 투명한 방식으로 재정의하고 있다.

2016년에 실리콘 밸리의 기술자와 자본 시장 전문가가 설립한 배턴은 세계에서 가장 큰 여러 금융 기관에서 매일 수십억 달러의 현금 및 유가 증권을 이동하는 데 사용하는 솔루션을 공급하고 있다.

[이 보도자료는 해당 기업에서 원하는 언어로 작성한 원문을 한국어로 번역한 것이다. 그러므로 번역문의 정확한 사실 확인을 위해서는 원문 대조 절차를 거쳐야 한다. 처음 작성된 원문만이 공식적인 효력을 갖는 발표로 인정되며 모든 법적 책임은 원문에 한해 유효하다.]

언론 연락처

배턴 시스템즈(Baton Systems)
다니엘라 허긴스(Daniella Huggins)
마케팅 디렉터
+44 (0)751 554 3555
[email protected]

볼드스페이스(Boldspace)
캘럼 애튜(Callum Attew)
+44 77 323 12855
[email protected]

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문정현 기자
승인 2021.08.03 12:17
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(서울=연합인포맥스) 문정현 기자 = 채권시장 참가자들은 미국 국채 금리 하락이 일시적인 수급 요인 때문이라고 분석했다.

2일 니혼게이자이신문이 금융정보업체 QUICK의 7월 채권시장 관계자 조사를 인용한 데 따르면 시장 참가자들은 경기 회복을 전망한 '리플레이션 트레이드'가 되감아지면서 미국 국채 매도 포지션을 해소하는 움직임이 확산하고 있다고 판단했다.

이와 같은 금리 하락은 펀더멘털을 반영하고 있지 않기 때문에 향후 미국 국채 금리가 오를 것이라는 전망이 많았다고 매체는 전했다.

이번 조사에서 응답자들은 미국 국채 금리 하락 요인에 대해 3개까지 답변을 선택할 수 있었다.

'포지션 조정 등 수급 동향'을 고른 응답이 62%로 가장 많았다. '신종 코로나바이러스 감염증 델타 변이 확산 영향'은 52%, '과잉 유동성'은 47%를 기록했다.

지난 3월 말 1.7%를 기록했던 미국 10년 만기 국채 금리는 현재 1.1%대로 하락했다. SMBC닛코증권은 "연기금이 주식에서 채권으로 자산구성을 바꾼 점도 미국 금리에 하방 압력으로 작용했다"고 말했다.

한 증권사 관계자는 "미국 연방준비제도가 조기에 출구 전략에 나설 것이라는 관측이 강해지면서 미국 금리는 상승 기조를 보일 것"이라고 말했다.

QUICK의 이번 조사는 7월 27부터 29일까지 은행과 증권사 등 채권 시장 관계자 189명을 대상으로 실시됐으며 119명으로부터 답변을 받았다.

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2022.07.27 (수)

이상일 용인시장, 전국장애인탁구대회 참가자 격려

23일 용인실내체육관…장애인 탁구 활성화 위한 지원 방안 모색할 것

▲이상일 용인특례시장이 제10회 용인시장배 전국장애인탁구대회에서 인사말을 하고 있다. 용인시 제공

이상일 용인특례시장이 제10회 용인시장배 전국장애인탁구대회에 참여해 선수단과 관계자들을 격려했다.

경기 용인시와 용인시장애인체육회 주최, 용인시장애인탁구협회 주관으로 지난 23일 용인실내체육관에서 열린 대회엔 전국 21개 시군의 23팀 242명의 선수와 관계자 등 400여명이 참여했다.

용인시에서는 41명의 선수가 출전했다.

이 시장은 개회사를 통해 “용인특례시에서 10번째로 열리는 이번 탁구대회에 참가한 모든 선수들이 그간 갈고 닦은 기량을 마음껏 발휘해 선의의 경쟁을 펼치길 바란다”고 말했다.

이어 “장애인의 여가 활용과 재활에 도움을 주는 탁구가 활성화되도록 시 차원에서 아낌없는 지원 방안을 모색해나가겠다”고 말했다.

▲이상일 용인특례시장이 제10회 용인시장배 전국장애인탁구대회에에서 참석자들과 파이팅 포즈를 취하며 기념촬영을 하고 있다. 용인시 제공

로컬(LOCAL)세계 / 김병민 기자([email protected])

김병민 기자

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증권시장참가자(미국)

미국의 증권 시장 참여자에는 유가증권을 발행하는 기업과 정부, 유가증권을 사고 파는 개인과 기업, 그러한 거래를 용이하게 하는 중개인과 거래소, 자산을 안전하게 보관하는 은행, 시장의 활동을 감시하는 감독기관이 포함된다. 투자자들은 중개업자를 통해 사고팔고 그들의 자산을 그들의 실행 중인 중개업자, 관리인 은행 또는 주요 중개인에 의해 보유한다. 이러한 거래는 미국 증권거래위원회(SEC)가 규제하는 주식 및 주식선택권 거래소, 즉 파생상품거래소가 규제하는 상품선물거래위원회(CFTC)가 규제하는 파생상품 거래소 환경에서 이루어진다. 주식과 채권이 포함된 거래에 대해 양도대행자는 각 거래의 소유권이 각 투자자에게 적절히 할당되고 각 투자자를 대신하여 보유되도록 보장한다.

이러한 거래를 지원하기 위해 3개의 중앙 증권 기탁소와 4개의 청산 기관이 있다. 시장 데이터 통합자는 투자자와 감독기관에 입찰 FX 시장 참가자 사실을 실시간으로 알리고, 두 개의 증권 정보 처리 시스템 중 하나를 통해 각 보안의 가격을 제시한다. 이들 거래의 근거는 자율규제기구와 증권거래위원회, 증권거래위원회, 증권거래위원회 두 곳을 통해서 모두 통제된다.

이 기사는 미국 시장에서 증권과 미래를 다루는 사람들을 다룬다. 유가증권에는 주식(주식), 채권(미국 정부, 기업 및 시)과 이에 따른 옵션이 포함된다. 파생상품에는 스와프뿐만 아니라 선물과 옵션도 포함된다. 미국의 구분은 두 개의 규제자를 갖는 것과 관련이 있다. 다른 나라의 시장은 두 개의 규제기관은 아니지만, 유사한 범주의 증권과 유형의 참여자를 가지고 있다.

거래당사자

투자 거래의 당사자는 지분과 부채를 발행하여 자본을 조달하는 기업과 정부, 매도 및 매수 투자자, 브로커-딜러 및 거래소 등을 포함한다.

발행인은 부채나 자본을 발행하여 자본을 조달하는 법인이나 정부를 말한다. [1] 부채와 자본은 채권, 채권, 채권, 채권, 그리고 보통주 또는 우선주 등 다양한 형태로 발행될 수 있다. 발행물은 투자자에게 개인적으로 판매하거나, 아래에 설명된 다양한 시장을 통해 일반 대중에게 판매될 수 있다.

투자자는 유가증권을 사고팔아서 투자하는 사람이나 법인을 말한다. [2] 소매업(명)과 기관(투자운용사, 헤지펀드)의 두 가지 하위 범주가 있다. [3] 투자관리자는 뮤추얼펀드 [4] 등 투자회사나 고객을 위해 투자하는 투자자문회사다. [5]

투자자들은 증권 거래소의 구성원이 아닐 수도 있다. 오히려 그들은 그러한 목적을 위해 적절한 규제 기관에 등록된 중개업자를 통해 증권을 사고 팔아야 한다. 투자자들을 고객으로 받아들이면서 중개업자들은 그들의 고객이 그들의 FX 시장 참가자 금융 의무를 이행할 수 없는 위험을 떠맡는다. 따라서 소매업(개인) 투자자는 일반적으로 그들이 증권을 사고 파는 중개업자와 투자 자산을 보관해야 한다. 중개업자는 보통 소매업자에게서 주문 비용을 충당할 수 있는 현금이 충분한 경우가 아니면 구매 주문을 받아들이지 않으며, 고객이 이미 중개업자의 구류에 담보를 가지고 있지 않는 한 판매하지 않을 것이다. [6]

기관 투자자는 연기금, 기부금 등 개인 고객을 대신하여 사고팔거나 뮤추얼펀드, 단위신탁, 헤지펀드 등 통합형 펀드를 구입한다. 이와 같이, 그들의 고객 자산은 관리 은행이나 브로커-딜러(프라임 중개)와 함께 안전하게 보관된다. 또한 기관 투자자는 지정된 관리자와 주요 중개인에게 그러한 거래를 결제하는 중개업자를 통해 사고팔 수 있다. 투자운용사는 일반적으로 헤지펀드의 투자전략에서 각자가 얼마나 위험을 추구하느냐에 따라 헤지펀드와 차이가 있다. 예를 들어 투자운용사는 일반적으로 공매도를 하지 않지만 헤지펀드는 공매도를 한다. [7]

구매 및 판매는 다음과 같이 길거나 짧을 수 있다. [8]

거래	긴	짧다
사다	구매자는 증권을 완전히 산다.	구매자는 채무를 이행하기 위해 빌린 증권을 되사준다.
팔기	판매자는 소유 증권을 완전히 매도한다.	판매자는 증권을 빌려서 그러한 증권을 반환할 의무가 생긴다.

소매고객은 그들의 중개인과 마진계정으로 특정한 계약에 의해서만 매수하거나 매도할 수 있다. 이 경우 중개딜러는 매수에 자금을 대거나 매각을 위해 담보를 빌린다. [9]

기관 투자자들은 그들의 실행 중인 중개업자들에게 주문이 긴지 짧은지 여부를 알려야 한다. 중개업자들은 고객들의 위치가 각 보안에 있는지 알 길이 없기 때문이다.

투자자들이 헐벗은 채(지급할 돈을 빌리지 않고) 짧은 벌거벗은 채 살 수 있거나(배달할 유가증권을 빌리지 않고) 헐벗은 채 팔 수 있다면, 그러한 관행은 쉽게 시장가격 조작으로 이어질 수 있다: 매입자나 매도자가 현금이나 유가증권의 제공에 대한 구속력을 갖지 않을 것이기 때문에, 그들은 아마도 무제한 매입이나 매입을 할 수 있다. 가격을 올리거나 내리게 하는 lls. 관리인과 주요 중개인들은 거래를 해결하기 위해 그들의 고객에게 돈을 빌려줄 그들만의 재정을 가지고 있기 때문에 헐벗은 공매수는 문제가 되지 않는다. 헐벗은 공매도가 문제가 될 수 있다. 프라임 중개인이 단순히 그 목적을 위해 이용할 수 있는 것이 없다는 이유로 주식을 빌릴 수 없을 때 발생한다. 헤지펀드는 공매도 주문을 실행하기 전에 빌릴 수 있는 주식의 출처를 찾을 것으로 예상된다. 만약 그들이 그렇게 하지 못하고, 그들의 주요 중개인이 그들을 위해 빌릴 수 없다면, 그러한 거래의 결제는 정산일에 일어날 수 없다. 이런 '실패'가 여러 당사자(헤지펀드, 대출기업, 프라임브로커) 간의 부실한 조정 탓인지, 아니면 FX 시장 참가자 무차입 공매도에 의한 것인지는 판별이 불가능하다. 미국에서 SEC는 실패한 공매도의 원가를 헤지펀드가 위험을 감수하기에 너무 비싸게 만들어 그러한 사례를 효과적으로 종료했다. 만일 아침에 결제를 위한 공매도가 예정되어 있는 경우, 주요 중개인이 실행 중인 중개인에게 증권을 인도할 수 없다면, 후자는 주식을 FX 시장 참가자 매입할 의무가 있다(실제로, 인도). 그 당시 지배적인 시장가격으로 매수세가 발생한다. 이는 헤지펀드가 처음 유가증권을 매도한 가격보다 훨씬 높아 잠재적으로 헤지펀드에 상당한 손실을 입힐 수 있다. [10]

브로커-딜러

수천 명의 미국 브로커 딜러는 모두 FINRA나 국가 증권 거래소에 등록되어야 한다. 상품중개업자는 FX 시장 참가자 선물위원회 상인, 상품거래자문업자, 상품풀 운영자 등이 있으며, 상품중개업자는 국가선물협회에 등록한다. 기업은 브로커-딜러와 상품 중개인으로 둘 다 등록할 수 있다. 또한 대중을 다루는 이들 회사에 고용된 각 사람은 선물용 시리즈 3, 옵션용 시리즈 4 그리고 주식과 채권에 대한 시리즈 7과 같은 산업 시험을 통과해야 한다. [12] 투자자들은 FINRA BrokerCheck 웹사이트에서 개인 브로커와 중개인에 대해 배울 수 있다. [13]

증권거래소

증권거래소는 중개인과 딜러들이 주식(주식이라고도 함), 채권, 그 밖의 유가증권으로 매매주문을 보내는 물리적 또는 디지털 장소다. 가격 검색은 특정 보안에 대한 주문을 한 시점과 장소에서 모두 함께 구매하고 판매하는 방식으로 최적화된다.

증권거래소에서 거래되는 유가증권에는 상장사가 발행한 주식, 단위신탁, 파생상품, 풀투자상품, 채권 등이 포함된다. 증권거래소는 매수자와 매도자가 거래소 바닥과 같은 중앙 위치에서 거래를 마치는 '연속 경매' 시장으로 기능하는 경우가 많다. [14]

거래소에서 거래할 수 있는 자격을 갖추려면 먼저 상장 거래소의 요건을 충족한 유가증권을 상장해야 한다. [15] 거래소에서의 거래는 거래소 회원인 중개인에게만 제한된다. 최근 몇 년 동안 전자통신망, 대체거래시스템, "어두운 풀"과 같은 다양한 다른 거래장소들은 전통적인 증권거래소에서 거래활동의 대부분을 빼앗아 갔다. [16]

주식, 옵션, 선물 및 파생상품의 교환은 다음과 같다.

주식 - 여러 거래소(NYSE, 나스닥, BATS 글로벌 마켓 등)가 서로 다른 상품과 가격을 [17] 가진 브로커의 주문 흐름을 놓고 경쟁한다.
주식에 대한 옵션 - 주식과 유사하지만 시카고 보드 옵션 거래소 및 국제 증권[17] 거래소 포함
선물 및 파생상품 - 유사한 거래소 인수를 포함한 시카고상품거래소는 동일한 거래소에서 [18] 청산해야 하는 많은 파생상품 계약을 위한 유일한 장소다.
에너지 관련 파생상품 - 인터콘티넨탈 거래소(현재 다수의 인수 중 NYSE를 소유하고 있음)가 자체 청산 약정으로 에너지 관련 파생상품 거래를 지배하고 있다. [18]

미국 정부의 부채는 교환을 하지 않는다. 오히려 정부로부터 직접 사들여 다른 브로커-딜러와 기관투자자에게 되파는 1차 딜러들이 적지 않다. [19]

거래후환경

관리은행, 프라임브로커, 양도대리점, 중앙증권기탁소는 거래를 수행하고 유가증권을 안전하게 보관할 수 있는 매개체를 제공한다.

관리 은행

커스터디안 은행은 고객들의 증권 포트폴리오의 적극적인 보관과 관리를 제공한다. 은행들도 안전금고로 수동적 금고보관을 제공하지만 이 서비스는 고객이 대여 보관함에 접근하는 데 국한된다. 능동적 금고 유지(Custody)에는 다음이 포함된다. [20]

고객 지침에 따라 결제 또는 무료 배송에 대한 유가증권 수령
고객 지침에 따라 결제 또는 무료 배송에 대비하여 유가증권 제공
고객에게 모든 보유물의 월별 명세서 제공
배당금, 이자 및 기타 유형의 수입으로 고객 계정 신뢰
보류 중인 기업 활동에 대해 고객에게 경고하고 고객 지침에 따라 작업
연간 세금 관련 정보 제공

관리인의 고객들은 일반적으로 기관투자자들이다. [20]

프라임 브로커

프라임 브로커들은 헤지펀드에 양육권과 기타 서비스를 제공하는 중개업자들이다. 헤지펀드가 기관투자자보다 더 위험하다고 여겨졌기 때문에 프라임 중개업소는 일반적으로 전통적인 구금보다 더 위험하다고 여겨져 왔다. [21] 더욱이 미국에서는 헤지펀드가 어느 정도의 중개인을 통해서도 거래를 실행할 수 있다. 그러나 결제 과정에서, 헤지펀드가 그 중개인을 통해서만 거래를 실행한 것처럼, 그러한 거래는 주요 중개인의 거래가 된다. 헤지펀드가 그러한 거래를 결제하지 못할 위험은 주요 중개인의 것이 된다. [22]

이 용어의 "프라임"은 원래 하나의 중개인이 FX 시장 참가자 보유 및 차입 목적으로 보유하는 헤지펀드를 가리켰다. 2008년의 사건들로 대부분의 대형 헤지펀드는 2008년 리먼브러더스 유럽처럼 프라임 브로커의 실패 위험을 제한하기 위한 노력으로 몇몇 프라임 브로커들 사이에서 보유지분을 다양화했다. [23] [24]

트랜스퍼 에이전트

양도 대행사는 발행 회사에 모든 주주 등록 유지, 배당금 FX 시장 참가자 지급, 대리 캠페인 등 다양한 서비스를 제공한다. 현재 미국 주식, 회사채, 지방채에 대한 대부분의 투자는 예탁결제회사(DTC)가 영업을 시작한 1970년대 초와 마찬가지로 증명서가 아닌 도서입력 형식으로 이루어지고 있다. 따라서 중앙예탁고의 주식 고정화가 일반적으로 받아들여짐에 따라, 대부분의 레지스트리 기능은 DTCC의 지명 회사인 Cede & Co와 매일 고정된 위치를 조정하는 것으로 전환되었다. 예를 들어, 한 회사가 1,000만 주를 발행했다. 다양한 투자자에게 인증된 형태로 10만주가 발행됐다. 양도 대행사는 이들에 대한 상세한 기록을 보관하고, 그것에 제시된 모든 증명서의 적법성을 확인한다. 나머지 990만 명은 브로커-딜러(소매업), 관리인, 프라임 브로커(기관)의 계좌를 통해 도서출입 형식으로 보유하고 있는 투자자들이 매입한 것이다. 양도 에이전트 등록에 대한 900,000주의 "소유주"는 DEC의 지명 회사인 Cede & Co.가 될 것이다. [25]

중앙증권예탁고

미국에는 3개의 중앙 증권 예탁소와 4개의 청산 기관이 있다.

중앙증권예탁관

주요 증권사 예탁원은 예탁결제원(DTC) [26] 자회사인 예탁결제원(예탁결제원)이다.
모든 미국 국채 및 주석에 [27] 대한 연방준비제도이사회
선물 및 기타 파생상품 계약을 [28] 위한 시카고상품거래소 CME

정리 조직

DTCC의 자회사인 National Securities Clearing Corporation, 시장 거래 주식 및 회사채용 [26]
DTCC의 자회사인 고정수입청산주식회사(Fixed Income Clearing Corporation), 국채 및 담보부 증권용 [26]
모든 주식 관련 옵션에 [29] 대한 Options Clearing Corporation OCC
에너지 관련 파생상품 계약을 [30] 위한 대륙간거래소 ICE

비록 이러한 관행이 유지 비용과 비효율성으로 인해 대체되었지만, 미국 주식, 회사 및 지방 채권은 인증된 형태로 발행될 수 있다. 오히려 보유는 "불완전" 또는 "거리명"으로 유지되며, 이익을 얻는 소유주들은 통화와 마찬가지로 브로커-딜러들과 은행 계좌에 보관한다. DTCC는 지명된 회사인 Cede & Co.를 사용하며, 그 회사 이름으로 DTC Vault에 공유 인증서가 보관되어 있다. DTCC는 매일 해당 양도 대행사와 회원 은행과 브로커-딜러에 대한 계좌의 보유 주식 수를 조정한다. 결과적으로, 다른 은행과 브로커-딜러들은 DTCC 회원사와의 계좌를 보유하게 되고, 이로 인한 소유권 사슬을 수익 소유주에게 넘겨주게 된다. [31]

이 접근방식의 큰 장점은 대량의 거래를 해결하는 데 수반되는 효율성과 낮은 비용이다. 불편한 점은 양도대행사가 소유주로 기록된 고정주식을 모두 세데앤코로 보유하고 있어 발행법인이 소유주가 누구인지 더 이상 모른다는 점이다. 대리 통지 및 기타 유익한 소유주와의 커뮤니케이션을 위해, 발행 법인의 요청에 따라 행동하는 양도 대리인은 DICC에 질의서를 보내고, DICC는 다시 그것의 회원들에게 질의서를 보낸다. [32]

옵션, 선물 등 파생상품은 증권이 아닌 계약에 따라 거래된다. OCC, CME, ICE는 다양한 청산 중개인들 사이의 도서 출품 위치를 추적하면서 청산 대행사 및 저장소의 역할을 한다. [29]

미국 국채와 지폐는 미인증(무인증)되어 있는데, 이는 증명서가 발행된 적이 없다는 것을 의미한다. 대신에 청산 중개인들은 그들의 다양한 고객들을 대신하여 연방준비제도이사회에 도서출입직을 유지한다. [33]

시장 데이터 통합업체

시장 데이터 통합업체는 거래일 동안 언제라도 국가 최고 입찰 및 제안이 어떤 보안에 대한 것인지, 마지막 판매 가격 및 보안 거래와 관련된 기타 관련 정보를 알고자 하는 투자자와 규제자의 요구를 해결한다. 주식과 주식선택권 시장 모두 여러 거래소를 가지고 있기 때문에, 모든 거래의 견적과 마지막 거래 데이터는 개별적인 거래 관점이 아닌 시장 관점을 제공하기 위해 실시간으로 통합되어야 한다. [35]

두 개의 SIP(Security Information Processor)는 이 데이터를 실시간으로 통합한다. 즉, NYSE 계열사가 운영하는 통합 견적 시스템과 OTC/UTP Plan이다. [37] 각 증권은 각각의 티커 기호에 기초하여 모든 증권의 절반에 대한 데이터를 처리한다. 모든 주식 및 주식선택권 교환은 그들의 인용구, 마지막 거래 및 기타 데이터를 이들 기관에 실시간 방송하며, 이는 다시 최고의 입찰 및 제안 데이터를 계산하고 시장 참여자에게 재분배한다.

이 기관들의 이름은 NYSE와 미국 증권거래소가 기업들이 그들의 주식을 상장하기 위한 두 장소였던 FX 시장 참가자 수십 년 전에 유래되었다. 이러한 목록의 데이터는 테이프 A(NYSE 목록)와 테이프 B(AMEX)로 알려져 있다. 당시 나스닥은 거래소가 아니라 견적제였다. 이것은 여전히 사용되는 이름을 설명한다. Tape C(NasDAQ)로 알려진 데이터에 대한 카운터/미상장 거래 특권. [37]

시장 데이터에서 얻는 수익은 연간 5억 달러에 달하며, 각 거래소가 방송하는 견적 금액과 기타 데이터를 기준으로 각 거래소에 배분된다. NetCoalition이라는 [38] 기치 아래 증권산업금융시장(SIFMA)과 함께 한 기업집단은 거래소들이 그것의 생산원가를 기준으로 시장 데이터의 가격을 책정하도록 강요하려 했으나, 결국 2016년 SEC 이전에 이 논쟁에서 졌다. [39]

증권 시장은 SEC가 감독하고, 블루 스카이법에 따라 설립된 개별 국가 증권 위원회와 SEC가 감독하는 자율 규제 기관이 감독한다. 공정위와 NFA도 보안 선물과 보안 기반 스와프에 관한 역할이 있다. 한편, 공정위와 NHA는 파생상품 시장을 감독한다.

자율규제조직

거래소 및 청산 기관은 3개 부문 기관과 마찬가지로 자율 규제 기관(SRO)이다. [40]

증권수수료

주식, 주식옵션, 회사채, 지방채 등을 관할하는 미국증권거래위원회(SEC) [43] 와 파생상품시장 활동을 총괄하는 상품선물거래위원회(CFTC) 등 증권거래를 규제하는 위원회가 2곳이다. [44]

SEC는 미국 연방정부의 독립 기관이다. 그것은 연방 증권법 시행, 증권 규칙 제언, 증권 산업, 국가의 주식 및 옵션 거래소, 그리고 미국의 전자 증권 시장을 포함한 다른 활동과 조직을 규제하는 일차적인 책임을 진다. [43] [45] SEC는 미국 상원 은행위원회의 책임하에 있다. [46]

[PRNewswire] CLS, CLS Settlement에 합류하는 첫 중국 제3자 은행 환영

아시아태평양 지역에서 CNCBI가 최신 CLSSettlement 고객으로 합류했다. 이는 아시아태평양 지역 전반에 걸쳐 CLSSettlement에 대한 제3자 참여가 전반적으로 증가하고 있음을 의미한다. 전반적인 제3자(지역/제3자 은행, 펀드, 기업 및 비은행 금융기관) 수 21% 증가와 지난 3년 사이 제3자 참여자의 1일 평균 총결산량 36% 증가가 그 동력원인 것으로 추정된다.

아시아태평양의 제3자 고객 사이에서 CLSSettlement 사용이 증가한 요인은 FX 결산과 관련된 위험 인식 증가, 위험을 완화하고 더욱 강력한 제어를 확보하는 세계적인 최고 관행을 주도적으로 채택하는 능력, 운영 효율성을 높이고 비용을 낮추고자 하는 동기 등이 있다. 그뿐만 아니라 FX Global Code 도입 같은 업계 프로젝트 덕분에 모든 FX 시장 참가자 사이에서 결산과 거래 후 처리에 대해 최고 관행 접근성을 채택해야 할 필요성 인식이 더욱 증대되고 있다.

CNCBI 전무이사이자 CEO 대행 및 회계 담당자인 Bai Lijun은 "CLSSettlement에 참여함으로써 결산 위험을 완화하고, FX 거래와 관련된 운영비를 줄이며, 더 많은 상대와 더 많은 사업을 지원함으로써 사업 확장 기회를 만들고자 한다"라고 설명했다.

CLS 아시아태평양 고객관리 책임자 Margaret Law는 "CLSSettlement에 대한 제3자 참여 확장은 자사의 아시아태평양 사업 성장 전략에서 핵심적인 부분을 차지한다"라며 "자사는 업계에 의해, 업계를 위해 설립됐다"고 말했다. 이어 그는 "CNCBI의 합류는 최고 관행을 선보이고, 운영과 유동성 효율성을 확보하고자 하는 지역 내 큰 운동의 일환으로서, 제3자가 더욱 적극적으로 결산 위험 관리를 하고 있음을 시사하는 것"이라면서 "이는 전반적으로 더욱 견고한 세계 FX 시장을 만드는데 일조할 것"이라고 덧붙였다.

CLS는 고객이 변화하는 FX 시장을 헤쳐나가고, 위험을 줄이며, 효율성을 구축하도록 지원한다. CLS 전문가들은 광범위한 네트워크와 심층적인 시장 정보를 바탕으로 실제 시장 문제를 FX 시장 참가자 해결할 표준화된 솔루션 개발을 주도한다. CLS의 혁신적이고 진취적인 제품은 거래 과정을 더 빠르고, 간편하며, 안전하고, 비용 효과적으로 만들며, 고객의 성공을 지원한다.

CLS Welcomes First Chinese Third-party Bank to CLS Settlement

- CLS welcomes China CITIC Bank International Limited to settlement service

LONDON and NEW YORK, Aug. 6, 2019 /PRNewswire/ -- CLS, a market infrastructure group delivering settlement, processing and data solutions, announced today that China CITIC Bank International Limited (CNCBI) is the first Chinese bank to access CLSSettlement as a third-party client.

The latest addition of CNCBI in Asia Pacific signifies an overall growth in third-party participation in CLSSettlement throughout the region. This momentum has been driven by a 21% increase in the overall number of third parties (regional/third-party banks, funds, corporates FX 시장 참가자 and non-bank financial institutions), as well as the increase of 36% in average daily gross volumes settled by third-party participants in the last three years.

The industry drivers leading to the increased use of CLSSettlement among third-party clients in Asia Pacific include the heightened awareness of risks associated with FX settlement, the ability to demonstrate proactive adoption of global best practices in mitigating risks and establishing stronger controls, the drive to improve operational efficiency, and reduce costs. In addition, industry initiatives such as the introduction of the FX Global Code have further increased awareness of the need to adopt a best practice approach to settlement and post-trade processing among all FX market participants.

Mr Bai Lijun, Executive Director, Alternate Chief Executive Officer and Treasurer, CNCBI, said, "By becoming a participant in CLSSettlement, CNCBI aims to mitigate settlement risk, reduce operational costs related to FX trading, and create opportunities for business expansion by enabling CNCBI to do more business with a larger number of counterparties."

Margaret Law, Head of Client Management, Asia Pacific, CLS added, "Expanding third-party participation in CLSSettlement is a key part of our business growth strategy in Asia Pacific. CLS was created by the industry for the industry and the addition of CNCBI indicates that third parties are becoming more actively involved in managing settlement risk, as part of a broader movement in the region toward demonstrating best practices and achieving operational and liquidity efficiencies. Overall, this FX 시장 참가자 will help to build a more robust global FX market."

CLS helps clients navigate the changing FX marketplace - reducing risk and creating efficiencies. Our extensive network and deep market intelligence enable CLS specialists to lead the development of standardized solutions to real market problems. Our innovative, forward-looking products make the trading process faster, easier, safer and more cost-effective - empowering our clients' success.

[편집자 주] 본고는 자료 제공사에서 제공한 것으로, 연합뉴스는 내용에 대해 어떠한 편집도 하지 않았음을 밝혀 드립니다.

FX 시장 참가자

배턴 시스템즈, 세계 최초 CLS 거치지 않는 은행간 안전 거래 기술 개발

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FX 시장 참가자

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이상일 용인시장, 전국장애인탁구대회 참가자 격려

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